央行权威解读!三季度社融规模与M2增速为何全面回升?未来贷款基准利率将淡出?

10/16/201916:46:05 发表评论 20 views
央行权威解读!三季度社融规模与M2增速为何全面回升?未来贷款基准利率将淡出?

10月15日,央行举办2019年第三季度金融统计数据新闻发布会,央行办公厅主任兼新闻发言人周学东、央行货币政策司司长孙国峰、央行金融市场司司长邹澜、央行调查统计司司长阮健弘四位部门官员出席,详解三季度相关金融数据热点问题。

社融规模M2缘何回升、社融统计口径为何调整、 LPR应用进展如何等问题,均是市场与媒体关心的问题。对此,前述央行四位官员一一做了详细解。

M2增速回升!

9月末同比增长8.4% 

在央行公布第三季度金融数据后,有三方面尤其引发市场关注:

第一,社融规模增速回升。9月末,社会融资规模存量为219.04万亿元,同比增长10.8%,增速较上月末高0.2个百分点;第二,M2增速回升。9月末,广义货币(M2)余额195.23万亿元,同比增长8.4%,增速分别比上月末和上年同期高0.2个和0.1个百分点;第三,社融中占“大头”的人民币贷款余额同比增速达到12.5%,比上个月末高出0.1个百分点。

“从主要数据来看,8月份的各项金融数据相对较低,9月份则出现明显回升与好转。” 央行办公厅主任兼新闻发言人周学东在发布会上介绍指出。

具体到货币供应数据,9月末,广义货币(M2)余额195.23万亿元,同比增长8.4%,增速分别比上月末和上年同期高0.2个和0.1个百分点;狭义货币(M1)余额55.71万亿元,同比增长3.4%,增速与上月末持平,比上年同期低0.6个百分点;流通中货币(M0)余额7.41万亿元,同比增长4%。前三季度净投放现金921亿元。

对于M2的回升,央行调查统计司司长阮健弘分析指出,货币供应量的增速回升是人民银行坚持稳健货币政策,保持政策力度松紧适度的效果体现。

“今年以来,人民银行会同有金融管理部门,综合运用多种政策工具,丰富银行补充资本的资金来源,适时地降低存款准备金率,增强商业银行的资金运用能力,这些推动了M2回升。” 阮健弘说表示。

社融规模统计口径调整:

交易所ABS将纳入统计

在公布的前三季度金融统计数据中,不仅M2增速回升,社融规模也出现好转

总体来看,前三季度社会融资规模增量累计为18.74万亿元,比上年同期多3.28万亿元。细分来看,9月末社会融资规模存量为219.04万亿元,同比增长10.8%。从结构看,9月末对实体经济发放的人民币贷款余额占同期社会融资规模存量的67.8%,同比高1.1个百分点。

值得注意的是,本次社融统计口径也出现细微调整。自2019年9月起,人民银行进一步完善“社会融资规模”中的“企业债券”统计,将“交易所企业资产支持证券”纳入“企业债券”指标。

对此,阮健弘解释称,证券公司、基金公司子公司在交易所发行资产支持证券(ABS),这些证券大多数都是以企业的应收账款和小贷公司的贷款作为基础资产。这种ABS是金融体系对实体经济的资金支持,性质与企业债券的类似。企业的应收账款是企业与企业之间的信誉,通过资产证券化变成了金融公司的基础资产,这是金融对实体经济的支持,符合社会融资规模的定义,所以纳入统计。

阮健弘还强调指出,调整口径后,没有进行重复统计。通过这次口径的调整,社融规模里企业债券的统计口径更加完整,调整的存量有8828亿元。调整后对历史数据回溯到2017年,从回溯的情况来看,社融指标仍保持连续性和平等性,没有发生明显波动。

LPR应用超预期

贷款基准利率淡出将水到渠成

随着贷款市场报价利率(LPR)形成机制改革落地,央行也制定了对银行新发放贷款应用LPR情况的具体考核要求。对于LPR的应用情况,央行货币政策司司长孙国峰也在发布会上做了详细介绍。

孙国峰表示,央行正在积极推动银行运用LPR,目前整体进度超预期。“9月末,银行新发放贷款运用LPR占比达到56%。其中,大银行占比更高,中小银行因为系统改造、合同修订等因素稍慢,但会加快。

他进一步解释称,央行对大型银行制定了“358”目标,即新增贷款应用LPR做为定价基准的比例,截至今年9月末该比例不少于30%、四季度不少于50%、明年一季度不少于80%。而对于中小银行,则设定“58”目标,即今年四季度应用LPR做为定价基准的比例不少于50%,明年一季度不少于80%。

此外,孙国峰还表示,同时也在研究存量贷款定价基准的转换问题,也在吸纳各方建议。“随着新增贷款运用LPR提高,以及存量贷款转换的推进,未来贷款基准利率逐渐淡出是一个水到渠成的过程。

责任编辑:陈鑫

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